很多人这两天盯着160这个数字，脑子里想的都是“日本会不会再干预”。但有个细节特别容易被忽略：越是反复在同一个位置摆出干预姿态，市场反而越能猜到你会在哪里出手，套息交易的对手盘反而越清晰。这听起来挺拧巴的，但现实就是这样。根据中财网8月29日的报道，日元兑美元一度下跌0.4%至160.01，再度跌破160关口，此前7月底美日联合干预带来的涨幅已经回吐超过一半。也就是说，从7月31日那轮近两年最凶的干预，到8月29日重新跌回原点，中间只隔了不到一个月。
先把时间拨回7月底。华尔街见闻的报道写得很清楚：美元兑日元当时逼近164，是日元近40年的低点。7月31日，美国和日本搞了自1998年以来第一次联合干预，直接把美元兑日元从接近164短暂推向155附近，单日跌幅接近3%，创下近两年最大单日盘中跌幅。当时的市场情绪很亢奋，大量止损单被触发，美元指数都跟着跌破了100。但你发现没有，这种亢奋没持续多久。一财全球在8月12日的报道里就说了，日元已经回吐了干预后大约一半的涨幅。8月11日那天，日元单日跌幅达到1%，是逾两个月来最猛的一天。市场用脚投了个票：干预带来的价格变化，没能...